挑战与突破同在 变革与机遇共存——2023年PCB行业回顾

旧年翻篇，一切如新。回首过去这一年，即使面对全球电子产品需求低迷、订单不足、国际贸易摩擦升级和全球产业链重塑的挑战，PCB行业依旧稳健迈入高质量发展的新阶段。所谓“艰难困苦，玉汝于成”，这一年里，PCB行业开启深化改革，持续加大创新力度，攻克技术难关，加速向高端领域突破；实施降本增效，加强数字化智能化建设，逐步迈向智能制造；导入ESG体系，头部企业率先行动，将ESG与公司发展融合。与此同时，PCB行业也经历了许多变化和调整，国际形势的变化、行业洗牌的加速和多项重磅新规的发布，对PCB行业的发展产生深远影响。新年伊始，让我们一起来回顾2023年影响PCB行业的那些大事件。

复苏

中国经济突破内外多重阻力

加速转型升级培育新增长点

复苏乏力、增长缓慢、分化加剧、曲折反复成为2023年世界经济关键词。疫情后首年，遭遇全球供应链重组、地缘冲突危机、大宗商品涨价等不利因素冲击，世界经济在低速增长中缓慢复苏。联合国经济和社会事务部发布的《2024年世界经济形势与展望》报告预计，2023年全球经济增速约为2.7%，这是进入新世纪后全球经济正常年份较低的水平。

2023年中国经济复苏与增长过程非常曲折，充满困难和阻力。疫情结束后一段时间，由于全球供应链遭到严重冲击，特别是美国裹挟其盟友实施“友岸外包”等脱钩断链政策，中国对美西方国家出口订单大幅减少，加上美元加息导致人民币贬值，国内市场持续低迷，企业开工严重不足，2023年中国经济面临重大压力。

为此，政府适时祭出强力提振经济举措，加快国内产业转型升级，培育经济新增长点。经过努力，中国已经成为世界第一汽车大国，也是新能源汽车强国。在ICT信息通讯产业领域，以华为为代表的中国企业逐渐跻身世界一流行列，突破美西方在关键技术与关键零部件及材料的封锁，逐渐赢得国际市场主动权。

高质量发展

以体制机制政策创新为抓手

为企业高质量发展赋能续航

由国家语言资源监测与研究中心、商务印书馆等单位联合主办的“汉语盘点2023”活动揭晓2023“年度字词”，其中，年度国内词为“高质量发展”。2023年，也是PCB行业高质量发展历程中的关键年。

2月6日，中共中央、国务院印发《质量强国建设纲要》，提出建设质量强国是推动高质量发展、促进我国经济由大向强转变的重要举措。在这一年里，各省市围绕PCB高质量发展也推出一系列举措。

“贯彻新发展理念、推动高质量发展是广东的根本出路。”2023年开年，在广州召开的广东省高质量发展大会正式奏响“高质量发展”的冲锋号。一年来，乘高质量发展东风，深圳发布了《深圳市总部经济集聚区布局规划》和《深圳市推动总部经济高质量发展的实施意见》，以“规划+政策”组合拳为总部经济高质量发展注入强大动力，加快打造全球一流的总部经济集聚地；珠海围绕《珠海市制造业高质量发展“十四五”规划》，对PCB产业提出了相应的发展要求；梅州坚持发展第一要务，坚持制造业当家，把铜箔-高端印制电路板产业作为发展先进制造业的重要抓手，着力开展延链补链强链；江门坚持大企业是经济高质量发展的主力军，中小企业则是创新创业创造的生力军，提出年内完成500家重点企业技术改造、220家规上工业企业数字化转型的战略目标。

此外，湖北黄石，坚持把光电子信息作为新兴产业的首位产业，把PCB产业和显示产业作为光电子信息产业发展的突破口，聚焦项目提质增效、产业转型升级，打造了高质量发展的“黄石样板”；湖南益阳，出台打造PCB“第三极”三年行动方案、支持PCB产业高质量发展若干政策；江西赣州，召开2023赣州市电子信息暨信丰先进PCB产业创新发展论坛，促进企业技术创新迭代，助力信丰加快打造全球PCB产业重镇，推动赣州市电子信息产业高质量发展；江西吉安，自2016年将电子信息产业作为首位产业，始终昂起电子信息首位产业龙头，加速构建产业新体系；安徽宣城，市长亲自主持召开PCB产业高质量发展座谈会，强调要高度重视PCB产业发展，广德要坚持将其作为首位产业，给予更大力度支持，进一步提振企业家信心，合力推动产业实现高质量发展。

这一年，围绕高质量发展，广东省电路板行业协会和深圳市线路板行业协会也再次携手中兴通讯举办“2023年PCB产业链高质量发展论坛”，为产业链协同创新助力，为行业高质量发展赋能。

高质量发展，是创新成为第一动力的发展，是创业兴业蔚然成风的发展，是创造活力竞相迸发的发展。创新发展从来不是一句空口号，为营造良好的创新环境，从国家到地方，从行业到企业，围绕高质量发展建设都采取了相应的措施，虽在推进程度和内容侧重等方面有所不同，但核心都是促进企业高质量发展。

出海

全球制造业供应链重构

PCB产业链瞄准东南亚

当前，世界百年未有之大变局加速演进。从微观到宏观层面，变化、动荡与不确定性已经成为国际环境和世界发展的突出特点，企业出海也面临着共存的机遇与挑战。一方面，“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”让走出去成为中国经济高质量发展不可分割的重要环节；另一方面，对于一些行业而言，国内饱和的市场和激烈的竞争使得走出去成为企业生存与转型的必由之路。

为应对宏观环境波动可能带来的不利影响、建立产品海外供应能力、扩展自身业务来更好地满足国际客户的订单需求等，PCB产业链企业也开启出海，将目的地瞄准东南亚。截至2023年底，东南亚已汇聚PCB产业链企业上百家，主要分布在泰国、越南、马来西亚、菲律宾、印度尼西亚等地，其中以泰国最为集中。

今年，国内A股上市企业就有鹏鼎控股、景旺电子、生益电子等十余家PCB制造企业敲定了泰国投资计划。与此同时，产业链上下游相关企业，尤其是上游设备材料供应商也紧随其后，生益科技、南亚新材、鼎泰高科、东威科技等企业拟建立泰国生产基地，光华科技、正业科技、金大立、汉印科技等企业成立泰国办事处。

泰国素来为东南亚重要的电子制造业及汽车制造业重镇，是整个东南亚汽车制造产业链最为完整和发达的国家，因此，多家PCB企业正是围绕这一领域展开布局。TPCA分析，目前PCB投资热潮集中于泰国曼谷及东部经济走廊（EEC）的产业群聚地带，外围集结泰国六成以上汽车及电子制造业工厂。泰国车用电子产业的成长性将成为影响泰国PCB产业未来在全球电子供应链地位的关键因素。

在全球供应链频繁遭遇打击的当下，中国拥有的最全制造业门类、强大供应链成为一种稀缺能力，叠加中国快速崛起的数字化浪潮，中国企业正将制造业升级的能力扩展到全球，并成为全球化的重要动力来源。对于PCB产业链来说，海外投资建厂，既可以促进产业链的全球化协同、提高供应链的稳定性和灵活性以及PCB产业链的整体竞争力，也可以推动行业技术创新和标准制定，营造良性的竞争环境。

人工智能

人工智能热度贯穿全年

服务器PCB需求增加

2023年，人工智能（AI）的热度贯穿全年。以生成式人工智能为代表的新一代人工智能（ChatGPT）问世，改变了人工智能技术与应用的发展轨迹，加速了人与AI的互动进程，是人工智能发展史上的新里程碑。前10个月，ChatGPT的全球使用量达到了146亿次，周活跃用户超过1亿人次。ChatGPT入选中国工程院等单位发布的2023全球十大工程成就榜单。

在ChatGPT横空出世的一年里，一些科技行业的领先公司纷纷发布了AI大模型和产品。百度、中科院自动化所、华为、讯飞、阿里云等有相关积累的单位和企业纷纷借势拿出自己的大模型产品，各种基于底座大模型的开源微调模型和行业垂直模型也层出不穷，资本和市场出现“百模大战”。赛迪顾问数据显示，中国有至少130家公司研究大模型产品，其中100亿级参数规模以上的大模型超过10个，10亿级参数规模以上的大模型已近80个，大模型数量位居世界第一梯队。

大模型和AIGC快速升级迭代，需要海量算力来支撑训练和推理过程，推动AI服务器需求量增加。根据Trendforce估算，2023年AI服务器（包含搭载GPU、FPGA、ASIC等）出货量逾120万台，年增将达37.7%，占整体服务器出货量达9%。

随着ChatGPT出圈、AI爆火，AI服务器业务也成了PCB企业的角逐重点。但AI服务器对芯片性能及传输速率要求更高，通常需使用高端的GPU显卡以及更高的PCIe标准，这对企业的技术要求更高。鹏鼎控股、胜宏科技、深南电路、沪电股份等上市公司均称有PCB产品应用于AI服务器领域。沪电股份与深南电路表示都已具备Eagle Stream服务器PCB产品的批量生产能力，可适配服务器龙头厂商Intel的生产需求；鹏鼎控股研发的新技术中包含云端高性能计算及AI服务器主板技术等；崇达技术和胜宏科技的针对高端服务器的相关产品都已陆续出货应用。

在AI的浪潮下，PCB企业正积极布局与AI服务器相关的产品，加速推进高端产品的扩产，如高层板和HDI板等，以满足AI浪潮带来的庞大需求。

 “遥遥领先”

新能源汽车一路“狂飙”

车用PCB成年度增长亮点

2023年，可谓是中国新能源汽车的大爆发年。年初，特斯拉打响价格战第一枪，随后，比亚迪、问界、小鹏等品牌迅速跟进，大量品牌被动跟随。不夸张地说，“价格战”差不多从年初“打”到了年尾。价格战加速市场新陈代谢节奏，受益方是国产品牌和新能源车。2023年，我国新能源汽车产销分别完成了958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，新车销量达到汽车新车总销量的31.6%。其中，出口120.3万辆，同比增长77.6%，为全球消费者提供了多样化的消费选择。

新能源汽车与传统汽车相比，智能化程度提高，汽车内部电子元器件数量急剧增加，对PCB的需求也随之增长。机构预测，车用PCB是2023年PCB市场中，少数维持正成长的领域。在PCB上市公司发布的2023年半年报中，营业收入和净利润双双增长的仅有满坤科技、四会富仕和依顿电子等，而这几家公司在半年报中也指出：增长点主要来源于汽车电子和新能源汽车等领域。

然而，由于汽车复杂的工作环境和严格的安全要求，汽车行业对PCB的可靠性和质量提出了更高的要求。车用PCB的准入门槛极高，想要加入汽车PCB阵营，必须经过一系列的验证测试和认证程序。要想进入汽车PCB战场，还得提前布局。世运电路、依顿电子、景旺电子、金禄电子、奥士康、四会富仕、沪电股份、满坤科技等PCB企业多年前就已经将汽车PCB作为重点发展领域来布局，经过多年的积累，已经在技术、品质、产能等方面具备了服务汽车终端客户的能力，并已取得不少优质汽车终端客户的认可。

汽车电子是PCB行业未来重要的增长点。在下游智能汽车电动化、智能化、网联化和共享化快速发展的驱动下，汽车PCB的需求量和价值将不断提高。

上市

全球资本市场发展趋缓

PCB企业申报热度高涨

2023年2月，《全面实行股票发行注册制总体实施方案》正式公布，标志着经过4年的试点后，股票发行注册制将正式在全市场推开，开启全面深化资本市场改革的新局面。中央会议多次提出“活跃资本市场”，中国资本市场正在经历重要变革。

一边是制度完善，一边是活跃市场。这一年PCB行业也在资本市场刷新进度条。PCB制造企业威尔高和铜箔企业德福科技成功登陆深交所创业板；PCB化学品供应商天承科技成功登陆上交所科创板；PCB电镀设备商东威科技全球存托凭证（GDR）于瑞士证券交易所正式挂牌上市交易，成为2023年第一家到瑞交所现场举行GDR上市仪式的A股上市公司；PCB制造企业万正电子挂牌新三板。

IPO方面，多家PCB行业企业进程更新。广合科技提交注册，强达电路、同宇新材、万源通和江铜铜箔过会，江南新材、嘉立创已问询，和美精艺IPO申请获受理，龙腾电子、贺鸿电子等中止，超跃科技、江西红板、珠海越亚、志博信、精诚达、普诺威、超颖电子、板明科技、力源海纳、初源新材、铂联科技、新大禹等企业辅导备案。

在全球资本市场发展趋缓的大环境中，我国沪、深、北交易所的申报热度持续高涨。据交易所官网数据统计，截至2023年12月31日，A股IPO排队企业共计534家。2023年A股IPO市场共新增313家发行上市企业（同比减少26.87%），实际募资累计达3,565.39亿元（同比下降39.25%）。2023年已审核上会IPO企业299家。其中，279家企业审核上会通过，12家被否，8家暂缓表决，另外有7家企业取消审核，274家企业终止撤回，名义通过率为93.31%，真实通过率为48.10%，不到五成。

综合来看，尽管这一年A股市场经历了波动和调整，但PCB行业企业还是展现出了一定的韧性和潜力。

ESG

勇担社会责任

坚定向绿而行

2023年，ESG在概念普及、媒体关注、企业践行、政府重视等各个方面，都呈现爆发状态。大大小小的论坛和ESG有关，专门研究ESG的报告在网络随处可见，和ESG有关的新闻不经意间映入眼帘。

在新发展理念、高质量发展、“双碳”目标等推动下，国内许多企业都在加速拥抱ESG。截至2023年11月末，有1829家A股公司披露ESG相关报告，披露率达36.4%，创历史新高。一批领军企业已经从战略角度思考和认同ESG，将ESG全方位地融入企业的治理、管理和业务场景。ESG与企业发展、价值创造，正紧密地融合在一起。

联合国全球契约计划2004年首次明确提出ESG的概念，即环境（Environmental）、社会（Social）、治理（Governance）。经过近二十年的发展，越来越多的企业开始将ESG纳入其核心战略，在品牌层面加强ESG实践，将可持续发展纳入业务战略，以提升品牌形象和增强竞争优势。2023年，PCB行业也有如鹏鼎控股、深南电路、景旺电子、生益电子等企业发布了年度ESG报告，开始将ESG与公司发展融合。2023年2月，景旺电子设立战略与ESG委员会，下设ESG执行小组，将公司ESG的战略制定与执行提高到了公司治理的最高层面；深南电路在绿色发展愿景中也正式提出“碳排放2025”的目标：2025年的万元增加值碳排放量要在2020年的基础上下降30%以上；生益电子以“做好企业长青的建设者、成为绿水青山的守护者、践行社会共享的推动者”为目标，从企业治理、与客户共赢、与员工共创、与环境共生、与社会公益等方面开展ESG工作……

国际电子工业联接协会（IPC）1401 ESG管理体系标准技术组主席周国银将ESG的本质概括为“除恶扬善”，即企业通过负责任的商业行为，提供负责任的产品和服务。对于PCB行业企业而言，虽然2023年只是一个开始，但是在行业一批ESG先行者的推动下，践行ESG理念的实践将越来越活跃。

内卷

行业洗牌大幕已开启

差异化竞争是突破口

“内卷”一词在2023年被反复提及。为了能在日渐残酷的市场竞争中存活下来，不少PCB行业企业也不得不加入“内卷”大战中，“产能扩张”“价格战”“行业洗牌”等成为行业焦点。

行业“内卷”加剧，势必会加快PCB行业的洗牌速度，果然2023年一些PCB企业因为各种原因不得不退出历史舞台：2月7日，广州南沙经济技术开发区胜得电路版有限公司向全体员工发布通知，表示由于疫情影响和经济环境恶化，公司订单量持续下降，资金十分紧张，已到了无法经营的境地，公司迫不得已艰难地作出决定，将于2月28日停止运营。3月27日，四川深北电路科技有限公司发布《致全体债权人书》表示：电路板生产加工行业面临国内需求不足，外贸订单骤降的困境，企业经营面临严重困难，公司现金流几近枯竭，已至生死存亡之际。6月27日，江西省龙南市人民法院裁定宣告江西新华盛电子电路科技有限公司破产并终结该公司破产清算程序。此外，还有昆山华升电路板研发基地有限公司、赣州航峰电子科技有限公司、吉安兴凯电子科技有限公司、东莞迅恒电子科技有限公司等公司相继宣告破产。

一边是企业的退场，一边是产能扩张。2023年PCB行业投资、签约、开竣工、投产的的节奏虽然放缓了，但产能扩张仍在持续：3月10日，重庆市杰通鑫电子有限公司正式投产，规划年总产能达160万m2；3月18日，江西山旭精密电路有限公司开业，项目建成后年产能预计300万m2；5月20日，湖北全成信精密电路有限公司一期正式投产，预计年产180万m2；6月26日，重庆高智电子科技有限公司投产，预估月产能4万m2；10月20日，遂宁康佳鸿业电子有限公司高多层线路板项目投产；12月13日，盐城华麟电子FPC柔性电路板项目正式投产；12月26日，湖南三立诚科技有限公司举行开业；12月28日，上达遂宁基地一期项目全线达产……

“价格战”也是今年的一大热点，各类PCB产品不断刷新价格底线，有消息称，汽车PCB产品价格下降幅度甚至超过15%。其实，每个行业每隔一段时间都会经历一次“行业大洗牌”，其根本原因在于供给过剩、在于同质化、在于缺乏创新。要破局内卷，企业必须提升创新力，通过技术创新、管理创新等手段，提高产品和服务的附加值，实现差异化竞争。

降本增效

深挖企业内部潜力

拓宽企业创新思维

在外部环境越来越不确定的背景下，越来越多的企业开始向“内”求，对于效率的关注度也愈发提高。“降本增效”成为PCB行业的“主旋律”。2023年，多数PCB企业致力于降低成本，增强效益。

这一年，依顿电子紧紧围绕“拓市场、优品质、降成本、塑文化”的经营方针，在保证客户产品质量的前提下，通过实施全面预算管理，严格控制各项费用支出，建立降本增效激励机制，强化全员成本控制意识，激发全员智慧，鼓励改进和创新等措施，取得了较好的降本效果，前三季度实现了净利率和毛利率同比增长；崇达技术通过工段管理标准化，实现品质、交期、成本等各方面的标准化，提升运营效率，通过降本增效措施，保持成本方面的竞争优势；深南电路通过智能制造、工程设计优化等措施，进一步提高产品质量和工厂运营效率；超跃科技持续将精益生产和阿米巴经营模式有机结合，形成了符合企业发展状况的精益管理体系；康源电子一手抓市场一手抓研发，同时加强公司能力建设和风险防范，统筹精益管理、降本增效等各项工作；博敏电子深入推进管理变革，从营销、采购到IPM，实现了多维度、深层次的变革，在精益管理的道路上，不断强化运作机制，在集团内部大力推动了一系列精益活动，激发全员参与，使精益项目数量创历史新高；东山精密提出练好内功，在“增收增益增ROE”的经营内核指引下，围绕“吃技术饭”这一主题，在继续坚持四个深耕的基础上，更加坚定不移地坚持产品导向、狠抓技术革新、不断提升效率……

这些PCB企业在面对市场压力和挑战时，均选择了以降本增效为核心的策略，取得了显著的成效。降本增效从“降本”层面来看，主要措施包括优化采购流程、节能减排、精简人员等；从“增效”层面来看，主要措施包括技术升级、市场拓展、数字化转型、管理创新等。虽然PCB行业企业在降本增效方面采取的措施可能因自身特点和实际情况而有所不同，但其目的都是为了提高企业竞争力和可持续发展能力。日本著名企业家稻盛和夫曾经给出过这样的建议：在应对经济萧条袭击时，应遵循的五大生存法则：一是全员营销；二是全身心降低成本；三是全力开发新产品；四是保持高效率；五是构建良好的人际关系。其中就有三条与降本增效的内涵高度吻合。对于PCB行业来说，企业要想求稳定发展，降本增效成当务之急。

在不确定的时代

积蓄力量向前进

2023年我们行业两家极具代表性的企业迎来30岁的生日。年初，景旺电子董事长刘绍柏以“聚焦价值 深化变革”为主题发表新年致辞，提出要勇于直面差距与困难，聚焦于提升企业组织能力，聚焦于高质高效执行能力，聚焦于提升企业核心竞争力，坚定不移地把管理变革深化到底；岁末，兴森科技董事长邱醒亚在公司30周年梦想庆典上呼吁行业同仁继续心连心、肩并肩，一起踏平荆棘、开辟坦途，为民族复兴，为产业兴旺贡献力量。

这30年，也是PCB产业从起步走向繁荣的三十年。我国PCB行业30年的发展征程中，涌现了很多像景旺电子、兴森科技这样令人尊敬的企业。面对2023年的种种挑战和变化，他们展现出了前所未有的韧性和毅力，通过共同努力和不懈奋斗，不仅克服了难关，还实现了重要的成长，赢得肯定。

这一年，重庆方正高密电子有限公司（多层板）、健鼎（湖北）电子有限公司（HDI）、宏俐(汕头)电子科技有限公司（双面板、多面板）和沪士电子股份有限公司（多层板）被纳入《印制电路板行业规范条件》企业名单（第五批）；广州添利电子科技有限公司、深圳市板明科技股份有限公司、深圳市博敏电子有限公司等8家PCB行业企业获评2023年度广东省知识产权示范企业；鹏鼎控股（深圳）股份有限公司、广东生益科技股份有限公司、深南电路股份有限公司、深圳市景旺电子股份有限公司等入选2023广东制造业企业100强名单……

这一年，景旺电子在智能终端用折叠屏、微功率电源和新能源电池领域添三项国际先进水平技术成果；胜宏科技铝基板镀铜新工艺项目总体技术达到国内领先水平；广合科技开发的“大数据服务器主板的高速高多层印制电路关键技术及产业化”等多个项目顺利通过了科技成果评价；奥士康高频高速PCB超大尺寸拼板技术达到国内领先水平……

越是在不确定的时代，企业越需要坚持自我，实现确定性的增长来保持企业发展，而技术创新是企业发展永不过时的关键词。显然，越来越多的PCB企业深谙此理，正不断积蓄力量，阔步走在科技创新的大道上！

结语

复盘2023年，有人把它定义为“变局之年、冲突之年、魔幻之年”，也有人把它定义为“动荡之年、复苏之年、希望之年”。身处PCB行业，这一年，挑战与突破同在，变革与机遇共存。有的公司蓄力薄发，增资扩产，加大业务布局；有的公司陷入逆境，被迫转型，离场……悲观者徘徊叹息，乐观者奋勇前行，长期主义者自信从容。

回顾过去，展望未来，时代在变，行业也在发生一些变化。但是无论怎么变，笔者坚信那些长期主义的信奉者和实践者，最终能在行业里拥有一席之地。最后，借用华为轮值董事长胡厚崑2024年新年致辞的一句话与诸君共勉——无论外部环境怎么变化，我们坚信数字化、智能化、低碳化是最确定的发展趋势。